Anexo E

Due Diligence — Lista de verificação pré-investimento

Esta página apresenta uma seleção de 19 questões repartidas por sete categorias, extraídas da lista completa de 47 questões e oito categorias do Anexo E do livro de Michele Stefanelli: um quadro de análise prévia ao investimento para avaliar o Bitcoin Hyper / $HYPER.

⚠ Advertência obrigatória

Os conteúdos publicados em bitcoinhyper.pt têm uma finalidade exclusivamente informativa e pedagógica. Não constituem aconselhamento financeiro, de investimento, fiscal ou jurídico, nem uma oferta de produtos financeiros ou um apelo à subscrição pública. Os criptoativos apresentam um nível de risco elevado, estão sujeitos a volatilidade significativa e podem provocar a perda total do capital. Recomenda-se aos leitores que realizem as suas próprias verificações independentes e, sempre que apropriado, consultem um consultor habilitado. O autor pode deter posições nos projetos mencionados; a declaração correspondente é publicada na página dedicada.

Limiar heurístico de 30 %

A título de critério indicativo proposto pelo autor, uma proporção superior a 30 % de sinais de alerta justifica um exame mais aprofundado e um grau de prudência acrescido. Acima de 50 %, o resultado indica que um número importante de questões deveria ser resolvido antes de considerar a avaliação favorável. Este limiar constitui uma ferramenta heurística: não representa uma recomendação de investimento nem substitui uma análise individual.

👥

Equipa

1. A equipa está identificada publicamente?

✓ Resposta credível

Identidades verificáveis, perfis de LinkedIn coerentes com as funções declaradas e experiência anterior no setor da blockchain

✗ Sinal de alerta

Uma equipa anónima sem reputação pseudónima estabelecida, ou perfis criados muito recentemente

2. Dispõe de experiência anterior em projetos relevantes?

✓ Resposta credível

Contributos verificáveis para projetos blockchain, académicos ou empresariais estabelecidos

✗ Sinal de alerta

Afirmações sem elementos comprovativos. Nenhum projeto anterior verificável

3. A estrutura jurídica do projeto foi tornada pública?

✓ Resposta credível

Uma entidade jurídica registada numa jurisdição claramente identificada. Estão disponíveis contactos oficiais

✗ Sinal de alerta

Atividade inteiramente offshore sem explicação. Nenhuma entidade jurídica identificável

⚙️

Tecnologia

1. As auditorias de segurança foram publicadas?

✓ Resposta credível

Auditorias completas realizadas por empresas reconhecidas em cibersegurança e em auditoria blockchain/Web3 (Trail of Bits, Certik, Halborn). Relatórios descarregáveis e não meros selos

✗ Sinal de alerta

«As auditorias estão em curso» sem calendário preciso, ou selos sem ligação para o relatório. → Situação em 28/04/2026: tinham sido identificados dois relatórios públicos limitados ao contrato ERC-20 do $HYPER, mas nenhum relatório público de auditoria do protocolo Layer 2 ou da bridge.

2. A bridge canónica dispõe de um mecanismo de saída forçada operacional?

✓ Resposta credível

Um mecanismo de saída forçada testado e auditado. Os utilizadores podem levantar os seus fundos mesmo sem a cooperação da equipa

✗ Sinal de alerta

Nenhum mecanismo de saída forçada implementado. Custódia opaca. → Situação em 28/04/2026: em desenvolvimento

3. A disponibilidade dos dados está resolvida?

✓ Resposta credível

Uma solução técnica definida e documentada. Dados acessíveis a todos, independentemente do sequencer

✗ Sinal de alerta

«Ainda em fase de investigação». Se os dados permanecessem apenas sob o controlo do sequencer, o design aproximar-se-ia de um modelo do tipo validium em vez de um rollup com disponibilidade pública dos dados. → Situação em 28/04/2026: solução definitiva ainda em estudo.

4. O código-fonte é público?

✓ Resposta credível

Um repositório GitHub público com histórico de commits verificável. Uma atividade de desenvolvimento contínua

✗ Sinal de alerta

Código fechado. Nenhum repositório público

📊

Tokenomics

1. A distribuição do token é transparente?

✓ Resposta credível

Uma alocação pública detalhada. Um calendário de vesting para cada categoria. Carteiras da equipa verificáveis on-chain

✗ Sinal de alerta

Uma alocação imprecisa. Nenhum calendário publicado para cada categoria. → Em 28/04/2026: o calendário Treasury/Dev não está detalhado

2. O vesting da pré-venda é adequado?

✓ Resposta credível

Um período de vesting de pelo menos 12 a 24 meses para uma pré-venda estratégica, com um cliff inicial

✗ Sinal de alerta

→ Segundo as condições publicadas, o vesting da pré-venda de $HYPER é de 7 dias. Um período tão curto pode aumentar o risco de pressão vendedora após o TGE.

3. Existe um mecanismo credível de captura de valor?

✓ Resposta credível

Taxas de transação pagas em $HYPER, rendimento do staking associado a receitas reais e mecanismos transparentes de recompra/destruição

✗ Sinal de alerta

Utilidade imprecisa. Um token exclusivamente destinado à governação, sem receitas. Mecanismo não especificado

🗺️

Roadmap

1. Os marcos comportam dependências explícitas?

✓ Resposta credível

Cada marco precisa o que deve ser realizado previamente. As dependências técnicas são declaradas. As datas integram margens realistas

✗ Sinal de alerta

Datas genéricas (por exemplo um «Q4 2025» já ultrapassado sem explicação). Marcos imprecisos sem critérios de conclusão

2. Existe um plano de gestão dos atrasos?

✓ Resposta credível

Comunicação proativa sobre os atrasos. Um roadmap regularmente atualizado. Justificações técnicas credíveis

✗ Sinal de alerta

Silêncio perante os prazos não cumpridos. Datas adiadas sem comunicação

⚖️

Regulamentação

1. O $HYPER foi avaliado à luz do MiCA e do enquadramento da SEC?

✓ Resposta credível

Um parecer jurídico publicado. Uma qualificação clara (utility token ou valor mobiliário). Conformidade com o MiCA para a UE

✗ Sinal de alerta

Nenhuma menção ao quadro regulamentar. Nenhum parecer jurídico público

2. São aplicadas medidas KYC/AML quando exigidas?

✓ Resposta credível

Procedimentos KYC para a integração institucional. Uma política AML documentada

✗ Sinal de alerta

Acesso anónimo à totalidade dos serviços, sem consideração pelas exigências regulamentares

🌐

Ecossistema

1. Existem aplicações operacionais na devnet/testnet?

✓ Resposta credível

dApps verificáveis e não apenas anúncios. Programadores externos com código público. TVL mensurável na testnet

✗ Sinal de alerta

Apenas anúncios de parcerias. Nenhum código público de aplicações de terceiros

2. A comunidade de programadores está ativa?

✓ Resposta credível

Um fórum técnico ativo, respostas aos relatórios de bugs, documentação atualizada e hackathons

✗ Sinal de alerta

Uma comunidade puramente especulativa. Nenhuma atividade técnica. Um Discord cheio de mensagens «when moon»

🧠

Riscos pessoais

1. Pode permitir-se perder a totalidade do investimento?

✓ Resposta credível

A sua posição em $HYPER mantém-se limitada a um montante que poderia perder integralmente sem afetar o seu nível de vida

✗ Sinal de alerta

Investe dinheiro que não se pode permitir perder, com base em expectativas de rendimento rápido

2. Qual é o seu horizonte temporal?

✓ Resposta credível

Um horizonte de vários anos, coerente com a fase inicial do projeto e a possibilidade de atrasos, sem presumir que os objetivos do roadmap serão necessariamente alcançados.

✗ Sinal de alerta

Um horizonte de alguns meses baseado exclusivamente em expectativas especulativas exige uma análise diferente e uma capacidade de suportar perdas significativas.

3. A sua decisão é racional ou ditada pelo FOMO?

✓ Resposta credível

A decisão assenta na compreensão do projeto, dos seus riscos específicos e das questões que permanecem em aberto.

✗ Sinal de alerta

A decisão assenta sobretudo em mensagens como «toda a gente fala disso», «o preço está a subir» ou «arrisco-me a perder o comboio».